موديز للتقييم الائتماني تحذر من مخاطر عامة
تكتنف النظام المصرفي بدول مجلس التعاون الخليجيموديز للتقييم الائتماني تحذر من مخاطر عامة دبي ـ رويترز: قالت مؤسسة موديز انفستورز سيرفس للتقييم الائتماني الثلاثاء ان هبوط أسواق الاسهم في دول الخليج العربية ونموا سريعا في الائتمان وطفرة عقارية تمثل مخاطر محتملة علي النظام المصرفي في أكبر منطقة مصدرة للنفط في العالم. وحققت البنوك الخليجية نموا قويا في الانشطة والاداء المال علي مدي السنوات القليلة الماضية بفضل طفرة اقتصادية تقودها أسعار قياسية مرتفعة للنفط. وتحظي البنوك بمستويات تقييم عالية في الاسواق الناشئة، لكن وكالة التقييم الائتماني قالت انها تتعامل بحذر مع رفع التقييمات نظرا للمخاوف بشأن مخاطر محتملة علي النظام المالي. وقالت موديز في تقرير صدر الثلاثاء … طفرة النشاط الاقتصادي والمصرفي أدت أيضا الي تراكم مخاطر جديدة ذات طابع نسقي الي حد كبير .وذكر التقرير مع تناسق سياسات وممارسات البنوك لادارة المخاطر… نتوقع أن نري مزيدا من التحسن الانتقائي في التقييمات الائتمانية للبنوك الخليجية .وقال ان استثمارات البنوك في أسواق الاسهم الخليجية التي شهدت تصحيحا نزوليا حادا هذا العام بعد فترة طويلة من الصعود المطرد هي مثار قلق خاص لاسيما في قطر والسعودية. وحققت البنوك نسبة كبيرة من أرباح العام الماضي من الانشطة المتصلة بسوق الاوراق المالية مثل رسوم الوساطة المالية والانشطة المصرفية الاستثمارية. كما استثمرت في الاسهم الامر الذي وهو شيء قالت موديز انه ليس مصدرا لقلق كبير. لكن التقرير حذر من أن الاقراض المصرفي للاستثمار في سوق الاسهم أوجد مخاطر بالفعل. وقال التقرير ان هامش الاقراض للمستثمرين في الاسهم شكل من خمسة الي 15 في المئة من اجمالي القروض ويبدو أن هذه النسبة تمت تغطيتها بشكل مناسب رغم أن هذا الاستثمار لم يواجه اختبارا بعد. غير ان موديز أبدت قلقا من أن اقراض المستهلكين والشركات وجد أيضا طريقه الي أسواق الاسهم وهو قلق تدعمه الكثير من الحكايات عن مستثمرين خليجيين اقترضوا بأي طريقة لركوب طفرة أسواق الاسهم. وقالت موديز لم نتمكن من الحصول علي بيانات جديرة بالثقة لتقدير تلك العمليات ومن ثم حافظنا علي موقف حذر. نعتقد أن المدي الكامل للاثر غير المباشر لتراجع أسعار الاسهم سيظهر متأخرا في النتائج المالية للبنوك ربما قرب نهاية 2006 .ويمثل أيضا النمو السريع لمجمل الاقراض خطرا في الخليج لاسيما وأن تفشي الائتمان تحركه جزئيا قروض للشركات الصغيرة والمستهلكين. وقال التقرير معظم البنوك شهدت زيادات بأكثر من 25 في المئة في أرصدة القروض للسنة الرابعة علي التوالي، وربما لا تكون هذه الزيادة مستدامة حيث قد تستنزف أنظمة وموارد البنوك . وأَضاف قائلا نعتقد أن بعض الشرائح الاستهلاكية للسكان ربما تفرط في الاقتراض مع زيادة استثماراتها في أسواق رأس المال المحلية ومن ثم تشكل مخاطر علي القطاع المصرفي .وحـــذرت موديز من أن فقاعة المضاربات القـــادمة ربما تتـــكون في القطاع العقاري مع تحريك المســتثمرين السيولة بعيدا عن الاسهم. وأثار مسؤولون مخاوف بشأن تصحيح نزولي في أسعار العقارات في دولة الامارات العربية المتحدة حيث أشار التقرير الي أن هناك بالفعل تساؤلات حول حقيقة الاسعار الحالية. وقال التقرير استثمارات البنوك في أسواق التشييد والمقاولات والعقارات هي مجال لخطر اخر محتمل خصوصا بالنظر الي برامج التمويل القصيرة الاجل لمعظم البنوك الخليجية .4