شركة الدار العقارية الاماراتية تبيع ثالث أكبر اصدار صكوك في العالم
شركة الدار العقارية الاماراتية تبيع ثالث أكبر اصدار صكوك في العالمدبي ـ من داليا مرزبان:قالت شركة الدار العقارية امس الاثنين انها باعت ثالث أكبر اصدار صكوك في العالم بعدما زادت قيمته بما يقرب من 70 في المئة الي 2.2 مليار دولار لتلبية الطلب.وقال المدير المالي التنفيذي لثاني أكبر شركة عقارية في الامارات العربية المتحدة من حيث القيمة السوقية ان الشركة قد تمارس خيار اقتراض ما يصل الي 2.53 مليار دولار عن طريق الصكوك القابلة للتحويل الي أسهم والتي تستحق عام 2011.وكانت الدار تعتزم بداية جمع 1.3 مليار دولار من الطرح الذي أغلق امس الاثنين لتمويل مشروعات في امارة أبوظبي التي تملك أكثر من 90 بالمئة من احتياطيات النفط الاماراتية. وقال شفقت علي مالك ان الاكتتاب في الاصدار تجاوز المعروض أكثر من مرة مضيفا أن حجم الاصدار لن يتجاوز 2.53 مليار دولار.وصرح لرويترز بأن الشركة لاتزال تملك خيار اصدار أسهم اضافية بنسبة 15 في المئة لصالح متعهدي الاكتتاب بنفس سعر البيع الاصلي. وبسبب قوة الطلب عمدت الدار أمس الاول الي تقليص هامش العائد علي الصكوك الي ما يزيد نحو 65 نقطة أساس عن عائد السندات الخمسية الامريكية من السعر الارشادي الاولي الذي يزيد ما بين 75 و125 نقطة أساس عن السندات الامريكية.ويتنامي الطلب بين 1.2 مليار مسلم في العالم علي استثمارات متوافقة مع الشريعة الاسلامية مما دفع شركة نخيل العقارية التي مقرها دبي الي زيادة حجم اصدارها من السندات العام الماضي بنسبة 40 في المئة الي 3.52 مليار دولار ليصبح الاضخم علي الاطلاق. وتفوق ذلك الاصدار علي طرح مؤسسة الموانئ والجمارك والمنطقة الحرة بدبي مالكة شركة موانئ دبي العالمية. وساهم الاصدار الذي بلغت قيمته 3.5 مليار دولار وطرح قبل عام في تمويل صفقة شراء موانئ دبي العالمية منافستها البريطانية بي آند او مقابل 6.8 مليار دولار. ووفقا لبيانات نشرها مركز ادارة السيولة المالية وهو بنك استثمار بحريني تصنف صكوك الدار بعدهما من حيث الحجم. وقال خالد خولادار المحلل البارز لدي موديز انفستور سرفيس ان الطلب علي الصكوك مدفوع جزئيا بانهيار أسعار الاسهم في منطقة الخليج حيث فقدت أربع بورصات من بين سبع في المنطقة أكثر من 35 في المئة من قيمتها العام الماضي. وقال بدأنا نري تحولا. كثير من الناس خسروا مالا في أسواق الاسهم بسبب التصحيح الذي حدث العام الماضي ومن ثم بدأوا يتطلعون الي سوق السندات .وأضاف في غرب أوروبا والولايات المتحدة الهوامش بالغة الشح وأصبحت العوائد شديدة التدني حتي أن كثيرا من المستثمرين الدوليين يبحثون في مناطق أخري عن مردود أفضل .وبحسب مكتب تراورز آند هاملنز للمحاماة ومقره لندن زادت مبيعات الشركات الخليجية من الصكوك لاكثر من مثليها الي 4.95 مليار دولار في النصف الاول من 2006 مقارنة مع الفترة نفسها قبل عام. ولحملة الصكوك الحق في تحويلها الي أسهم في شركة الدار بما يزيد من 27 الي 37 في المئة عن متوسط السعر المرجح للسهم في كل يوم من أيام التداول بين الرابع من شباط (فبراير) وحتي تاريخ تسعير الاصدار. والسندات مغطاة بأراض مملوكة للدار تبلغ قيمتها 120 في المئة من قيمة الصكوك التي تطرحها مؤسسة ذات غرض خاص في جيرزي.وحصلت الدار علي معظم أراضيها من حكومة أبوظبي التي تستثمر ايرادات نفطية قياسية في مشروعات بناء منها جزيرة باستثمارات 40 مليار دولار تبنيها الدار قبالة ساحل الامارة. 4