شركة تمويل الاماراتية للاقراض العقاري تعتزم اصدار سندات بقيمة 300 مليون دولار
شركة تمويل الاماراتية للاقراض العقاري تعتزم اصدار سندات بقيمة 300 مليون دولاردبي ـ من ويل راسموسن:قالت شركة تمويل الاماراتية للاقراض العقاري انها تعتزم اصدار سندات مضمونة بالاصول بقيمة تبلغ نحو 300 مليون دولار بحلول شهر تموز (يوليو) لتصبح أحدث شركة في منطقة الخليج تعلن دخولها سوق التوريق (اي اصدار اوراق مالية مدعومة باصول) الناشئة في المنطقة.وقال فيفيك راو رئيس قطاع التمويل بالشركة ان الصكوك الدولارية ستصدر ملتزمة بالشريعة الاسلامية. ولم يذكر أي تفاصيل عن تسعير السندات. وقال ان الشركة تسعي للحصول علي تصنيف ائتماني من موديز انفستورز سيرفيس ومن ستاندرد آند بورز. وأضاف راو ان الصكوك ستكون مدعومة بمحفظة الاقراض العقاري السكني للشركة وسيتم تسويقها في ندوات ترويجية في اوروبا واسيا. وأوضح أن الشركة تعتزم اصدار سندات مماثلة بصفة دورية، مشيرا الي أن هذا الاسلوب هو المتبع في الاسواق المتقدمة وأن علي السوق الناشئة في دبي أن تشرع في محاكاة هذا الاسلوب. وقال نحن نشهد طلبا كبيرا في الوقت الحالي من مستثمرين علي مثل هذه الاصدارات .وتمت عملية التوريق الوحيدة السابقة من قبل في أكبر منطقة مصدرة للنفط في العالم من جانب شركة الامارات الوطنية للتوريق )انسك( لكنها قدمت ضمانات نقدية للاصدار الكامل وحجمه 350 مليون دولار. ويقول بعض المحللين ان اصدار شركة الامارات الوطنية لم يكن عملية توريق بالمعني المتعارف عليه بسبب الضمان النقدي الكامل. ولم يكن لدي بنوك الخليج التي تتمتع بسيولة عالية بفضل تدفقات الايرادات النفطية سبب يدفعها لتوريق ديون. لكن مع ارتفاع الائتمانات فان عليها الان ان تختار بين زيادة رأسمالها للاستمرار في تقديم القروض أو ازاحة بعض القروض من قوائمها المالية عن طريق التوريق. ويعتقد محللون انها مسألة وقت قبل ان تتحول البنوك للتوريق في اطار تحركها للالتزام ببنود اتفاقية بال الثانية الجديدة التي تهدف الي مكافأة البنوك علي الالتزام بمعايير امان عالية في الاقراض وفرض مبالغ مالية علي الممارسات التي تتسم بالمخاطرة. وقالت شركة أملاك المنافس المحلي لشركة تمويل انها تعتزم جمع ما يصل الي 500 مليون دولار باصدار أوراق مالية مدعومة بالاصول خلال الاشهر القليلة المقبلة. وقال راو انه في حالة شركة تمويل فلن يتم تقديم أي ضمانات نقدية. وفي الشهر الماضي جمعت شركة تمويل 550 مليون درهم (149.7 مليون دولار( في اكتتاب عام أولي بلغ الاقبال عليه 500 مرة حجم الاسهم المطروحة. وقال راو ان الشركة تبحث امكانية قيد السندات التي أوضح ان بنكا اسلاميا سيتولي هيكلتها وان لم يحدد البنك. وستصدر الاسهم علي ثلاث دفعات بآجال تتراوح بين عشر سنوات و12 سنة. وستسعي تمويل للاستفادة من الاسواق العالمية مع توسعة انشطتها لتمتد من دبي الي ابوظبي ثم الي المنطقة. وقال راو ان شركات دبي ستتجه علي نحو متزايد الي عمليات التوريق المدعومة بالاصول مع اصلاح القانون العقاري في الامارة بما يسمح للاجانب بملكية محدودة أو بابرام عقود تأجير لمدة 99 عاما. الدولار يساوي 3.673 درهم.4