دبي – رويترز: خفضت وكالة «فيتش» للتصنيفات الإئتمانية تصنيف صندوق «الإمارات ريت» لإعادة اتأمين المُدرج في بورصة دبي عدة درجات بعدما اقترحت الشركة مبادلة صكوكها (سنداتها الإسلامية) بأدوات جديدة.
وخفضت الوكالة تصنيفها للصندوق من «بي زائد» إلى «سي» وهي آخر درجة قبل درجة «تخلُّف مُصدر الديون عن سداد ديونه» قائلة أنها تنظر إلى مبادلة الديون المقترحة على أنها «تراجع ملموس فيما يتعلق بالدائنين».
وعرض «الإمارات ريت» الأسبوع الماضي مبادلة صكوك غير مضمونة قيمتها 400 مليون دولار بصكوك مضمونة لتحسين الميزانية العمومية لـ»صندوق الاستثمار العقاري الإسلامي» والتي تضررت من جائحة فيروس كورونا العام الماضي.
وعيّن بعض حملة الصكوك مستشارين، من بينهم شركة «روتشيلد» البريطانية، لمعارضة بنود العرض والدخول في مفاوضات مع الشركة للتوصل إلى بنود أفضل.
وتعرض الشركة، التي تستقي أرباحها من الأصول العقارية التي تديرها، إصدار صكوك مضمونة جديدة بأجل استحقاق في عام 2024، أي بعد عامين من أجل استحقاقها الحالي.
وعلى الرغم من الحفاظ على معدل الفائدة الحالي للصكوك، فإن توزيعات السنة الأولى ستتأخر بموجب المقترح.
وقالت «فيتش» أنه إذا مضت المبادلة المقترحة قُدُماً فإنها ستعيد تصنيف الشركة وفقا لهيكل رأسمالها الجديد.
كما قدرت الوكالة أنه ينبغي على الشركة امتلاك ما يكفي من السيولة لتغطية توزيع للصكوك في يونيو/حزيران المقبل بقيمة 10.2 مليون دولار في حالة صوَّت حَمَلة الصكوك ضد المبادلة.
وردا على قرار «فيتش» خفض تصنيفه الإئتماني، قال صندوق «الإمارات ريت» في بيان أنه يتلقى انطباعات إيجابية حتى الآن من المؤسسات الحاملة للصكوك وأنه يعتقد أنها ستصوت لصالح العرض.